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私募債有幾個投資模式

2019-07-17 銀行從業(yè) 1573人瀏覽
老師回答
  私募債的投資方式有以下3種:
  (1)買入持有。投資人通過細(xì)致的調(diào)研,掌握一些資質(zhì)不錯,回報率不錯的私募債,持有到期。
  (2)杠桿組合。通過發(fā)行設(shè)計(jì)產(chǎn)品或成立合伙制基金形式進(jìn)行融資,進(jìn)行杠桿化投資,這種投資模式收益可能會很高.但是由于募資一般都通過結(jié)構(gòu)化的形式發(fā)行,投資者自有資金一般都作為投資擔(dān)保的安全墊部分.如果債券出現(xiàn)問題面1臨的風(fēng)險非常大。
  (3)利用量化工具買賣私募債。這種模式有兩種,其中一種是把私募債作為投資組合的一部分進(jìn)行組合投資.在獲取私募債的高收益基礎(chǔ)上控制總體風(fēng)險。
  另一種就是根據(jù)風(fēng)險收益情況建立一個風(fēng)險控制模型,這種模式需要對私募債的違約率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。研究私募債的違約概率,通過建立模型控制風(fēng)險,找到穩(wěn)健的收益。由于私募債發(fā)行時間還不長.后一種模式在當(dāng)前階段暫不適合。
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李開源

碩士、財(cái)經(jīng)評論員

上海第一財(cái)經(jīng)廣播財(cái)經(jīng)評論員、高頓金融學(xué)院專家組成員

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