結(jié)構(gòu)性存款是什么

所謂外匯結(jié)構(gòu)性存款是指在普通外匯存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類(lèi)期權(quán))，通過(guò)與利率匯率指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤從而使存款人在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得較高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

它是一個(gè)結(jié)合固定收益產(chǎn)品與選擇權(quán)組合形式的產(chǎn)品交易。它透過(guò)選擇權(quán)與固定收益產(chǎn)品間的結(jié)合，使得結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的投資報(bào)酬與連接到標(biāo)的關(guān)聯(lián)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生連動(dòng)效應(yīng)，可以達(dá)到在一定程度上保障本金或獲得較高投資報(bào)酬率的功能。

結(jié)構(gòu)性存款特點(diǎn)

高收益

外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是在客戶(hù)自愿承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)較高投資收益的產(chǎn)品。一般而言，以半年期美元產(chǎn)品為例，其收益大概是3%以上(免稅);相對(duì)應(yīng)半年期的美元存款稅前的收益是2.3750%，利息稅還得扣掉20%。

保本金

結(jié)構(gòu)性存款通常是本金100%保護(hù)，客戶(hù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只是利息可能發(fā)生損失，而本金不會(huì)有任何損失。

流動(dòng)差

結(jié)構(gòu)性存款的流動(dòng)性較差，客戶(hù)在結(jié)構(gòu)性存款期間不得提前支取本金。因此，客戶(hù)在投資的時(shí)候需要注意資金流動(dòng)的問(wèn)題。

結(jié)構(gòu)性存款分類(lèi)

市場(chǎng)上外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品大致可以分為三類(lèi)：

固定收益型

特點(diǎn)是本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，收益按季遞增10～25點(diǎn)，每季付息一次，每季銀行提供客戶(hù)一次提前終止權(quán)。但因該產(chǎn)品沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，所以收益只比固定利率存款略高。

保本與收益率區(qū)間掛鉤型

其特點(diǎn)是本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。投資者選定存款期限和LIBOR利率(倫敦銀行同業(yè)拆放利率)區(qū)間，銀行報(bào)出相應(yīng)收益率，在存期內(nèi)，若當(dāng)日LIBOR在選定區(qū)間內(nèi)，則該日可按約定收益率計(jì)息，若不在區(qū)間內(nèi)，則該日不計(jì)息。

掛鉤匯率區(qū)間型

風(fēng)險(xiǎn)大收益也大。與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款是指與目標(biāo)匯率變動(dòng)相掛鉤的外幣結(jié)構(gòu)性存款。