股指期貨風(fēng)險是什么

股指期貨市場的風(fēng)險規(guī)模大涉及面廣，具有放大性復(fù)雜性與可預(yù)防性等特征。

股指期貨風(fēng)險類型較為復(fù)雜，從風(fēng)險是否可控的角度劃分，可分為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險;

從交易環(huán)節(jié)可分為代理風(fēng)險流動性風(fēng)險強制平倉風(fēng)險;

從風(fēng)險產(chǎn)生主體可分為交易所風(fēng)險經(jīng)紀公司風(fēng)險投資者風(fēng)險與政府風(fēng)險;

從投資者面臨的財務(wù)風(fēng)險又可分為市場風(fēng)險信用風(fēng)險流動性風(fēng)險操作風(fēng)險與法律風(fēng)險。

市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險，是期貨交易中最常見最需要重視的一種風(fēng)險。

導(dǎo)致期貨交易的市場風(fēng)險一般可分為自然環(huán)境因素社會環(huán)境因素政治法律因素技術(shù)因素心理因素等。

信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指由于交易對手不執(zhí)行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險。期貨交易由交易所擔(dān)保履約責(zé)任而幾乎沒有信用風(fēng)險。

現(xiàn)代期貨交易的風(fēng)險分擔(dān)機制使信用風(fēng)險的發(fā)生概率很小，但在重大風(fēng)險事件發(fā)生時，或風(fēng)險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風(fēng)險。

流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險可分為兩種：一種可稱作流通量風(fēng)險;另一種可稱作資金量風(fēng)險。

操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。

法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同交易的對象稅收的處理等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風(fēng)險。

股指期貨市場風(fēng)險揭示

股指期貨本身特有的風(fēng)險

除了金融衍生產(chǎn)品的一般性風(fēng)險外，由于標的物自身的特點和合約設(shè)計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風(fēng)險。

1.基差風(fēng)險

基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

2.合約品種差異造成的風(fēng)險

合約品種差異造成的風(fēng)險，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。

3.標的物風(fēng)險

股指期貨交易中，標的物設(shè)計的特殊性，是其特定風(fēng)險無法完全鎖定的原因。

4.交割制度風(fēng)險

股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結(jié)合實物交割進行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險。

防范風(fēng)險有四招

一是熟悉期貨交易規(guī)則期貨交易軟件的使用以及期貨市場的基本制度，控制由于對交易的無知而產(chǎn)生的風(fēng)險。

二是進行倉位和止損控制。每日結(jié)算制度會帶來短期資金壓力，投資者要學(xué)會拋棄股票市場滿倉交易的操作習(xí)慣，控制好保證金的占比，防止因保證金不足被強行平倉的風(fēng)險。

三是做好合約到期的風(fēng)險控制。由于股指期貨存在到期日，投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現(xiàn)貨價格回歸的特點，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。

四是堅持紀律，不能把套期保值做成投機交易。